據(jù)了解，“1:1.2-1.3”,9月11日,在達(dá)沃斯論壇上,中國(guó)最大的電解鋁生產(chǎn)商中國(guó)鋁業(yè)(601600,股吧)（601600.SH）董事長(zhǎng)熊維平如此定義了中國(guó)鋁消費(fèi)能力與供給能力。

在早前公布的2009年半年報(bào)里,中國(guó)鋁業(yè)巨虧35.2億元,創(chuàng)下中國(guó)鋁業(yè)上市以來的最大虧損。而云南鋁業(yè)、焦作萬(wàn)方(000612,股吧)、南山鋁業(yè)(600219,股吧)等也在今年中報(bào)里報(bào)出業(yè)績(jī)巨幅下跌。鋁業(yè),已經(jīng)一片紅海。
不過,面對(duì)鋁業(yè)紅海,大家仍在義無反顧地前赴后繼。據(jù)中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)預(yù)計(jì),2009年,我國(guó)將新增氧化鋁產(chǎn)能300萬(wàn)噸,電解鋁產(chǎn)能200萬(wàn)噸,各占現(xiàn)有產(chǎn)能的一成左右。

“供給能力只是最大'可供應(yīng)量’,我可以調(diào)節(jié)的嘛。”在一次行業(yè)會(huì)議上,國(guó)內(nèi)一家準(zhǔn)備繼續(xù)擴(kuò)張產(chǎn)能的鋁生產(chǎn)商高管對(duì)臺(tái)上專家擔(dān)憂的“過剩”不屑一顧。

事實(shí)上,確實(shí)如上述高管所言,為了應(yīng)對(duì)鋁消費(fèi)危機(jī),各家鋁企紛紛減停產(chǎn),從老牌巨頭美國(guó)鋁業(yè)到中國(guó)鋁業(yè),合計(jì)發(fā)布了占全部產(chǎn)能三分之一左右的減停產(chǎn)計(jì)劃。

就中國(guó)而言,這一招短期的確見效了。2009年上半年,中國(guó)電解鋁產(chǎn)量約567萬(wàn)噸,原鋁消費(fèi)量約602萬(wàn)噸,產(chǎn)量低于消費(fèi)量。

不過,很不幸的是,大宗商品是一個(gè)國(guó)際性的產(chǎn)品,從一國(guó)到另一國(guó)非常簡(jiǎn)單,創(chuàng)紀(jì)錄的進(jìn)口數(shù)字讓國(guó)內(nèi)電解鋁難言輕松。事實(shí)上,加上我國(guó)進(jìn)口的電解鋁100.5萬(wàn)噸（同比增幅高達(dá)1564.79%）,國(guó)內(nèi)電解鋁供給總量為667萬(wàn)噸,仍高于消費(fèi)量。

并且,由于目前的電解鋁價(jià)格已超過12000元/噸的盈虧平衡線,各大電解鋁企業(yè)已在恢復(fù)生產(chǎn)。正如中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)文獻(xiàn)軍所言,“行情不好的時(shí)候停一下,轉(zhuǎn)好了就爭(zhēng)相復(fù)產(chǎn),進(jìn)入一個(gè)惡性循環(huán)”。

惡性循環(huán)的結(jié)果是,電解鋁企業(yè)虧損連連。“上世紀(jì)末至今,我沒看到幾家做電解鋁賺錢的。”6月底,趙武壯和我在討論鋁行業(yè)時(shí)無奈地嘆道,趙是有色金屬技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究院副總工程師,參與起草了十大工業(yè)振興規(guī)劃之一《有色金屬工業(yè)調(diào)整與振興規(guī)劃》。

為了解決電解鋁行業(yè)的惡性循環(huán),《有色金屬工業(yè)調(diào)整與振興規(guī)劃》支招產(chǎn)業(yè)整合。在趙武壯看來,虧損是鋁業(yè)整合的潤(rùn)滑劑,“不是沒辦法了,我才不賣給你呢”。

一個(gè)反面的例證是,與鋁業(yè)產(chǎn)值最接近的銅。“銅一直供不應(yīng)求,國(guó)內(nèi)銅企的效益也都不錯(cuò),所以整合特別難,你聽到過銅業(yè)內(nèi)發(fā)生省級(jí)企業(yè)的并購(gòu)嗎？”趙如是反問道。

剩鋁時(shí)代,正在孕育一場(chǎng)大整合。正因?yàn)橛羞^剩,才有優(yōu)勝劣汰,“它干不下去了,自然要轉(zhuǎn)手”。只是,別讓那些干不下去的企業(yè),在“多方幫助”下茍延殘喘。